موظف خيارات الأسهم استدعاء أو وضع

ما هي خيارات الأسهم؟
الموظفين وشركات الأسهم الخيارات.
تبادل المكالمات المتداولة ويضع.
تعريف خيارات الأسهم:
عبارة "خيارات الأسهم" لها اثنين مماثلة شراء معان مختلفة قليلا في الاستخدام اليومي. الاستخدام الأول هو بمعنى خيارات الأسهم الموظف. وعادة ما يمنح خيار الأسهم للموظفين حق الموظف في شراء عدد معين من أسهم الشركة بسعر مخفض في المستقبل. الشركات كثيرا ما تصدر خيارات الأسهم للموظفين لمجموعة متنوعة من الأسباب. وتعطى خيارات الأسهم الموظف للموظفين:
كحافز للموظف للمساعدة في تحسين ربحية الشركة لتشجيعهم على البقاء مع تلك الشركة للمساعدة في تحسين ولاء الموظف والتزامه، وإعطاءهم إحساسا (مهما كان صغيرا قد يكون حقا) للملكية.
تبادل الخيارات المتداولة.
وأوجدت أسواق الأسهم تبادلات تتداول "خيارات الأسهم". هذه الخيارات الأسهم تأتي في نوعين. هناك خيارات الاتصال، والتي هي الحق في شراء أسهم الأسهم بسعر معين بحلول تاريخ معين. وهناك خيارات وضعت، والتي هي الحق في بيع أسهم الأسهم بسعر معين في تاريخ معين.
في كل لغة يومية، يتم تعريف الخيار بأنه "قوة أو حق الاختيار، أو شيء يمكن اختياره". كما أنه يتعلق بخيارات الأسهم، وهناك نوعان من خيارات الأسهم - هناك خيارات الأسهم التي هي "المكالمات" وهناك خيارات الأسهم التي "يضع". خيارات الأسهم الموظف هي دائما خيارات الاتصال.
يتم تعريف خيارات الأسهم من خلال 4 الخصائص:
هناك مخزون أساسي هناك تاريخ انتهاء الصلاحية للخيار هناك سعر الإضراب للخيار الخيار هو إما الحق في شراء أو الحق في البيع (الدعوة ووضع، على التوالي)
الفرق بين المكالمات ويضع هو صاحب خيار الاتصال لديه الحق في شراء سهم بسعر معين. مالك الخيار وضع الحق في بيع الأسهم بسعر معين.
وهي تسمى خيارات الأسهم (التركيز على كلمة "الخيار") لأنه عندما كنت تملك خيارات الأسهم لديك خيار ما إذا كنت ترغب في ممارسة خيارات الأسهم. على سبيل المثال، عندما يكون لديك خيار اتصال لديك الخيار لشراء الأسهم في ذلك السعر معين بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية (من الواضح إذا كان سعر السوق الحالي للسهم أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، فإنك لن ممارسة خيار الدعوة وأنت لن تشتري الأسهم).
وبالمثل، عندما يكون لديك خيار وضع لديك خيار لبيع الأسهم بسعر الإضراب بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية (من الواضح إذا كان سعر السوق الحالي للسهم أعلى من سعر الإضراب من الخيار وضع، ثم لن تمارس وخيار وضع وكنت لن تبيع الأسهم بسعر أقل). للدعوة ووضع الخيار، إذا اخترت لشراء الأسهم (أو بيعه إذا كان لديك وضع)، فإنه يسمى "ممارسة" خيارات الأسهم. إذا اخترت عدم شراء الأسهم، ويقال خيارات الأسهم لديها "انتهت صلاحيتها".
مثال على خيارات الأسهم.
أصبحت خيارات الأسهم شعبية كحوافز لموظفي الشركات المتداولة في البورصة. إذا كنت تعمل في شركة آي بي إم وكان سهم آي بي إم في 90 دولارا للسهم الواحد، فربما تم منحك خيارات الأسهم لشراء 100 سهم من أسهم آي بي إم عند 95 دولارا للسهم بحلول ديسمبر. منذ كان السهم حاليا في 90 $ وكان لديك الحق في شراء الأسهم في 95 $، والخيار لا قيمة لها.
الفكرة مع خيارات الأسهم الموظف هو أن امتلاكها لا توفر حافزا بالنسبة لك للمساعدة في الحصول على المخزون تصل إلى 100 $. إذا كان في ديسمبر الأسهم هو أقل من 95 $ كنت أبدا ممارسة المكالمة وشراء الأسهم - انها سوف تنتهي فقط لا قيمة لها. ولكن إذا كان السهم عند 95.01 $ أو أعلى ثم كنت ممارسة ذلك وشراء الأسهم عند 95 $. الآن ترى لماذا هو "الخيار". للحصول على خيارات المكالمة، إذا كان سعر السهم أقل من "ممارسة" السعر ثم لم يكن لديك ل، ولا ينبغي لك، ممارسة ذلك.
وفيما يلي أهم 10 مفاهيم الخيار يجب أن نفهم قبل اتخاذ أول التجارة الحقيقية الخاصة بك:
خيارات الموارد والروابط.
يتم عرض خيارات التجارة في مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات والأسعار من قبل هيئة الإبلاغ عن الأسعار الخيار (أوبرا):

الموظف الخيار الأسهم - إسو.
ما هو "خيار الموظف الأسهم - إسو"
خيار الأسهم للموظفين (إسو) هو خيار الأسهم الممنوحة للموظفين المحدد في الشركة. تقدم منظمات المجتمع المدني لحامل الخيارات الحق في شراء كمية معينة من أسهم الشركة بسعر محدد سلفا لفترة محددة من الزمن. خيار الأسهم للموظفين يختلف قليلا عن خيار التبادل التجاري، لأنه لا يتم تداوله بين المستثمرين في البورصة.
كسر السهم "خيار الموظفين الأسهم - إسو"
كيف تعمل اتفاقية خيار الأسهم.
نفترض أن المدير يمنح خيارات الأسهم، واتفاقية الخيار تسمح للمدير بشراء 1،000 سهم من أسهم الشركة بسعر الإضراب، أو سعر ممارسة، من 50 $ للسهم الواحد. 500 سهم من إجمالي الأرباح بعد عامين، و 500 سهم المتبقية في نهاية ثلاث سنوات. ويشير الاستحقاق إلى اكتساب الموظف للخيارات، ويحفز العامل على البقاء مع الشركة إلى أن تستفيد الخيارات.
أمثلة من الخيار الأسهم ممارسة.
باستخدام نفس المثال، افترض أن سعر السهم يزيد إلى 70 $ بعد عامين، وهو أعلى من سعر ممارسة خيارات الأسهم. يمكن للمدير ممارسة من خلال شراء 500 سهم التي تبلغ قيمتها 50 $، وبيع تلك الأسهم بسعر السوق 70 $. وتولد الصفقة ربحا قدره 20 دولارا أمريكيا للسهم الواحد، أو 10000 دولار أمريكي في المجموع. وتحتفظ الشركة بمدير خبير لمدة سنتين إضافيتين، ويحقق الموظف أرباحا من ممارسة خيار الأسهم. إذا، بدلا من ذلك، سعر السهم ليس فوق سعر ممارسة 50 $، المدير لا يمارس خيارات الأسهم. بما أن الموظف يمتلك الخيارات ل 500 سهم بعد عامين، قد يكون المدير قادرا على مغادرة الشركة والاحتفاظ بخيارات الأسهم حتى تنتهي صلاحية الخيارات. هذا الترتيب يعطي المدير فرصة للاستفادة من زيادة سعر السهم على الطريق.
العوملة في نفقات الشركة.
وكثيرا ما تمنح المنظمات غير الحكومية دون أي نفقات نقدية من الموظف. إذا كان سعر ممارسة هو 50 $ للسهم الواحد وسعر السوق هو 70 $، على سبيل المثال، قد تدفع الشركة ببساطة الموظف الفرق بين السعرين مضروبا في عدد الأسهم خيار الأسهم. إذا تم تعيين 500 سهم، والمبلغ المدفوع للموظف هو (20 X 500 سهم)، أو 10،000 $. وهذا يلغي الحاجة للعامل لشراء الأسهم قبل بيع الأسهم، وهذا الهيكل يجعل الخيارات أكثر قيمة. إن منظمات المجتمع المدني هي نفقات لصاحب العمل، ويتم نشر تكلفة إصدار خيارات الأسهم في بيان الدخل للشركة.

خيارات الأسهم للموظفين: المقارنات إلى الخيارات المدرجة.
الفرق الأكبر والأكثر وضوحا بين خيارات الأسهم للموظفين (إوسوس) والخيارات المدرجة هي أن منظمات المجتمع المدني لا يتم تداولها في البورصة، وبالتالي ليس لديها العديد من الفوائد من الخيارات المتداولة في البورصة. نقارن منظمات المجتمع المدني لتبادل الخيارات المتداولة أدناه.
قيمة إسو الخاص بك ليس من السهل التأكد.
خيارات تداول العملات الأجنبية، وخاصة على أكبر الأسهم، لديها قدر كبير من السيولة والتجارة في كثير من الأحيان، لذلك فمن السهل لتقدير قيمة محفظة الخيار. ليس الأمر كذلك مع موظفي الخدمة المدنية، الذين ليس من السهل التحقق من قيمتها، لأنه لا توجد نقطة مرجعية لأسعار السوق. يتم منح العديد من منظمات المجتمع المدني لمدة 10 سنوات، ولكن لا توجد عمليا أي خيارات تتداول على هذا الطول من الزمن. إن خطط التحویلات النقدیة طویلة الأمد (تلبیة حقوق الملکیة طویلة الأجل) ھي من بین الخیارات الأطول أجلا المتاحة، ولکنھا حتی سنتین فقط، وھو ما من شأنھ أن یساعد فقط في حالة انتھاء صلاحیة موظفي الخدمة الخارجیة لمدة سنتین أو أقل. ولذلك فإن نماذج تسعیر الخیارات ھي أمر حاسم بالنسبة لك لمعرفة قیمة منظمات إسو الخاصة بك. يطلب من صاحب العمل - في تاريخ منح الخيارات - تحديد السعر النظري لمنظمات الخدمة المدنية في اتفاقية الخيارات الخاصة بك. تأكد من طلب هذه المعلومات من شركتك، وكذلك معرفة كيف تم تحديد قيمة إوس. (ذات صلة: الحصول على أقصى استفادة من خيارات الأسهم الموظف - فيديو)
يمكن أن تختلف أسعار الخيارات على نطاق واسع، اعتمادا على الافتراضات التي تم إدخالها في متغيرات المدخلات. علی سبیل المثال، قد یقوم صاحب العمل بتقدیم بعض الافتراضات حول طول العمل المتوقع وفترة الاحتفاظ المقدرة قبل التمرین، مما قد یقلل من الوقت اللازم لانتهاء صلاحیتھ. مع الخيارات المدرجة، من ناحية أخرى، يتم تحديد وقت انتهاء الصلاحية ولا يمكن تغييرها تعسفا. ويمكن أيضا أن يكون للافتراضات المتعلقة بالتقلب أثر كبير على أسعار الخيارات. إذا كانت شركتك تفترض مستويات أقل من المعتاد من التقلبات، فسيتم تسعير وحدات إسو الخاصة بك أقل. قد تكون فكرة جيدة الحصول على عدة تقديرات من نماذج أخرى لمقارنتها مع تقييم كوميناي الخاص بك إوس.
المواصفات ليست موحدة.
الخيارات المدرجة لها شروط العقد موحدة فيما يتعلق بعدد من الأسهم التي ينطوي عليها عقد الخيار، وتاريخ انتهاء الصلاحية الخ هذا التوحيد يجعل من السهل على خيارات التجارة على أي الأسهم أوبتيونابل، سواء كان أبل أو جوجل أو كوالكوم. إذا قمت بتداول عقد خيار الاتصال، على سبيل المثال، لديك الحق في شراء 199 سهم من الأسهم الأساسية بسعر الإضراب المحدد حتى انتهاء الصلاحية. وبالمثل، يمنحك عقد خيار الشراء الحق في بيع 100 سهم من الأسهم الأساسية حتى انتهاء الصلاحية. وفي حين أن منظمات المجتمع المدني لها حقوق مماثلة في الخيارات المدرجة، فإن حق شراء الأسهم ليس موحدا ومحددا في اتفاقية الخيارات.
لا ممارسة التلقائي.
بالنسبة إلى جميع الخيارات المدرجة في الولايات المتحدة، فإن آخر يوم تداول هو يوم الجمعة الثالث من الشهر التقويمي لعقد الخيار. إذا حدث يوم الجمعة الثالث أعلى سقوط في عطلة الصرف، فإن تاريخ انتهاء الصلاحية تتحرك حتى يوم واحد إلى يوم الخميس. في ختام التداول يوم الجمعة الثالث، تتوقف الخيارات المرتبطة بعقد ذلك الشهر عن التداول ويتم ممارسته تلقائيا إذا كانت أكثر من 0.01 دولار (1 سنت) أو أكثر في المال. وبالتالي، إذا كنت تملك عقد خيار مكالمة واحدة وعند انتهاء الصلاحية، وكان سعر السوق من المخزون الأساسي أعلى من سعر الإضراب بنسبة سنت واحد أو أكثر، وكنت تملك 100 سهم من خلال ميزة ممارسة التلقائي. وبالمثل، إذا كنت تملك خيار وضع وعند انتهاء الصلاحية، وكان سعر السوق من المخزون الأساسي أقل من سعر الإضراب بنسبة سنت واحد أو أكثر، سوف تكون قصيرة 100 سهم من خلال ميزة ممارسة التلقائي. لاحظ أنه على الرغم من مصطلح "التمرين التلقائي"، لا يزال لديك السيطرة على النتيجة النهائية، من خلال توفير تعليمات بديلة للوسيط الخاص بك التي لها الأسبقية على أي إجراءات ممارسة تلقائية، أو عن طريق إغلاق الموقف قبل انتهاء الصلاحية. مع منظمات المجتمع المدني، قد تختلف التفاصيل الدقيقة عند انتهاء صلاحيتها من شركة إلى أخرى. أيضا، حيث لا توجد ميزة ممارسة تلقائية مع منظمات المجتمع المدني، عليك أن تخطر صاحب العمل الخاص بك إذا كنت ترغب في ممارسة الخيارات الخاصة بك.
أسعار الإضراب.
الخيارات المدرجة لها أسعار الإضراب الموحدة، تتداول بزيادات مثل $ 1، $ 2.50، $ 5 أو $ 10، اعتمادا على سعر الضمان الأساسي (الأسهم ذات الأسعار الأعلى لها زيادات أوسع). مع منظمات المجتمع المدني، حيث أن سعر الإضراب هو عادة سعر إغلاق الأسهم في يوم معين، لا توجد أسعار إضراب موحدة. في منتصف العقد الأول من القرن العشرين، أدت فضيحة للخيارات البديلة في الولايات المتحدة إلى استقالة العديد من المديرين التنفيذيين في الشركات العليا (انظر باكداتينغ: نظرة ثاقبة على فضيحة). وشملت هذه الممارسة منح خيار في تاريخ سابق من التاريخ الحالي، وبالتالي تحديد سعر الإضراب بسعر أقل من سعر السوق في تاريخ المنح وإعطاء مكسب فوري لحامل الخيار. أصبحت خيارات إعادة التعيين أكثر صعوبة منذ إدخال شركة ساربانس-أوكسلي حيث يطلب من الشركات الآن تقديم تقارير عن منح الخيار إلى المجلس الأعلى للتعليم خلال يومي عمل.
إنهاء والقيود المفروضة على الأسهم.
يؤدي الانهيار إلى ظهور مشكلات تحكم غير موجودة في الخيارات المدرجة. قد تطلب منظمات المجتمع المدني من الموظف تحقيق مستوى من الأقدمية أو تلبية أهداف أداء معينة قبل استحقاقها. وإذا لم تكن معايير الاستحقاق واضحة وضوح الشمس، فإنها قد تخلق وضعا قانونيا غامضا، لا سيما إذا كانت العلاقات تثور بين الموظف وصاحب العمل. كذلك، مع الخيارات المدرجة، بمجرد ممارسة المكالمات الخاصة بك والحصول على الأسهم يمكنك التخلص منه في أقرب وقت كما يحلو لك دون أي قيود. ومع ذلك، مع وجود الأسهم المكتسبة من خلال ممارسة منظمات المجتمع المدني، قد تكون هناك قيود تمنعك من بيع الأسهم. حتى لو كان لديك موظفو الخدمة المدنية قد اكتسبت ويمكنك ممارسة لهم، قد لا تكون مخولة المكتسبة. هذا يمكن أن يشكل معضلة، لأنك قد تكون قد دفعت بالفعل ضريبة على انتشار إسو (كما تمت مناقشته في وقت سابق)، ولديها الآن مخزون لا يمكنك بيعه (أو أن ذلك آخذ في الانخفاض).
مخاطر الطرف المقابل.
كما اكتشفت عشرات الموظفين في أعقاب التسعينات تمثال نصفي دوت كوم عندما العديد من شركات التكنولوجيا إفلاسها، وخطر الطرف المقابل هو قضية صالحة لا يكاد ينظر فيها من قبل أولئك الذين يحصلون على منظمات المجتمع المدني. مع الخيارات المدرجة في الولايات المتحدة، وشركة المقاصة خيارات بمثابة مقاصة لعقود الخيارات ويضمن أدائها. وبالتالي، لا يوجد أي خطر يتمثل في عدم قدرة الطرف المقابل على التجارة في خياراتك على الوفاء بالالتزامات المفروضة بموجب عقد الخيارات. ولكن بما أن الطرف المقابل لدى منظمات العمل الخاصة بك هو شركتكم، مع عدم وجود وسيط بينهما، سيكون من الحكمة رصد وضعها المالي لضمان عدم تركك تحتفظ بخيارات غير خاضعة للرقابة لا قيمة لها، أو أسوأ من ذلك، الأسهم المكتسبة التي لا قيمة لها.
مخاطر التركيز.
يمكنك تجميع محفظة خيارات متنوعة باستخدام الخيارات المدرجة ولكن مع منظمات المجتمع المدني، لديك خطر التركيز، لأن جميع الخيارات الخاصة بك لديها نفس الأسهم الأساسية. بالإضافة إلى موظفي الخدمة العامة الخاص بك، إذا كان لديك أيضا كمية كبيرة من أسهم الشركة في إسوب الخاص بك، قد يكون عن غير قصد الكثير من التعرض لشركتك، وهي مخاطر التركيز التي تم تسليط الضوء عليها من قبل فينرا (انظر وضع الكثير من الأسهم في شركتك - مشكلة 401 (ك)).

استدعاء خيارات الأسهم الموظف أو وضع
إذا كنت تتلقى خيارا لشراء الأسهم كدفع مقابل الخدمات الخاصة بك، قد يكون لديك دخل عندما تتلقى الخيار، عند ممارسة الخيار، أو عند التخلص من الخيار أو المخزون المستلم عند ممارسة الخيار. هناك نوعان من خيارات الأسهم:
والخيارات الممنوحة بموجب خطة شراء أسهم الموظفين أو خطة خيار خيار الحوافز (إسو) هي خيارات الأسهم القانونية. خيارات الأسهم التي يتم منحها لا بموجب خطة شراء أسهم الموظفين ولا خطة إسو هي خيارات الأسهم غير النظامية.
ارجع إلى المنشور 525، الدخل الخاضع للضريبة وغير الخاضع للضريبة، للمساعدة في تحديد ما إذا كنت قد منحت خيارا قانونيا أو غير وارد.
خيارات الأسهم القانونية.
إذا كان صاحب العمل يمنحك خيارا قانونيا للأوراق المالية، فإنك عادة لا تدرج أي مبلغ في إجمالي الدخل الخاص بك عندما تتلقى أو ممارسة الخيار. ومع ذلك، قد تخضع لضريبة دنيا بديلة في السنة التي تمارس فيها إسو. لمزيد من المعلومات، راجع النموذج 6251 (بدف). لديك دخل خاضع للضريبة أو خسارة قابلة للخصم عند بيع الأسهم التي اشتريتها من خلال ممارسة الخيار. عادة ما تعامل هذا المبلغ كأرباح أو خسائر رأسمالية. ومع ذلك، إذا كنت لا تلبي متطلبات فترة عقد خاص، سيكون لديك لعلاج الدخل من بيع كدخل عادي. إضافة هذه المبالغ التي تعامل كأجور، على أساس المخزون في تحديد الربح أو الخسارة من التصرف في المخزون. يرجى الرجوع إلى المنشور 525 للحصول على تفاصيل محددة عن نوع خيار األسهم، باإلضافة إلى القواعد التي يتم بها اإلبالغ عن الدخل وكيفية بيان الدخل ألغراض ضريبة الدخل.
خیارات مخزون الحوافز - بعد ممارسة إسو، یجب أن تتلقی من رب عملك نموذج 3921 (بدف)، ممارسة خیار التحفیز بموجب المادة 422 (ب). وسوف يقدم هذا النموذج تقريرا عن التواريخ والقيم الهامة اللازمة لتحديد المبلغ الصحيح لرأس المال والدخل العادي (إن أمكن) ليتم الإبلاغ عنه عند عودتك.
خطة شراء الأسهم للموظفين - بعد أول عملية نقل أو بيع الأسهم المكتسبة من خلال ممارسة خيار منح بموجب خطة شراء أسهم الموظفين، يجب أن تتلقى من صاحب العمل الخاص بك نموذج 3922 (بدف)، ونقل الأسهم المكتسبة من خلال خطة شراء الأسهم الموظف تحت المادة 423 (ج). سوف يقدم هذا النموذج تقريرا عن التواريخ والقيم المهمة اللازمة لتحديد المبلغ الصحيح لرأس المال والدخل العادي الذي سيتم الإبلاغ عنه عند عودتك.
نونستاتوتوري خيارات الأسهم.
إذا كان صاحب العمل يمنحك خيار الأسهم غير النظامية، ومقدار الدخل لتشمل والوقت لإدراجه يعتمد على ما إذا كان يمكن تحديد القيمة السوقية العادلة للخيار بسهولة.
القيمة العادلة العادلة التي يتم تحديدها بسهولة - إذا كان هناك خيار يتم تداوله بشكل نشط في سوق راسخة، فيمكنك تحديد القيمة السوقية العادلة للخيار بسهولة. يرجى الرجوع إلى المنشور 525 للظروف الأخرى التي يمكنك بموجبها تحديد القيمة السوقية العادلة للخيار والقواعد لتحديد متى يجب الإبلاغ عن الدخل لخيار ذي قيمة سوقية عادلة يمكن تحديدها بسهولة.
القيمة السوقية العادلة غير المصممة بسهولة - ال تتمتع معظم الخيارات غير االستراتيجية بقيمة سوقية عادلة يمكن تحديدها بسهولة. بالنسبة للخيارات غير المستقرة بدون قيمة سوقية عادلة يمكن تحديدها بسهولة، لا يوجد أي حدث خاضع للضريبة عند منح الخيار ولكن يجب أن تدرج في الدخل القيمة السوقية العادلة للسهم المستلم على التمارين، ناقصا المبلغ المدفوع، عند ممارسة الخيار. لديك دخل خاضع للضريبة أو خسارة قابلة للخصم عند بيع الأسهم التي تلقيتها من خلال ممارسة الخيار. عادة ما تعامل هذا المبلغ كأرباح أو خسائر رأسمالية. للحصول على معلومات محددة ومتطلبات إعداد التقارير، يرجى الرجوع إلى المنشور 525.

ما هي خيارات الأسهم؟
بشكل عام، يمكن أن تتخذ خيارات الأسهم شكلين - الخيارات التي تتداولها إلكترونيا على خيارات الخيارات العامة وخيارات الأسهم التي تمنحها شركة، والتي يمكنك ممارستها مقابل الحصول على أسهم في تلك الشركة. سوف تستكشف هذه المقالة في وقت لاحق، والتي يشار إليها أيضا باسم "خيارات الموظفين". وعادة ما يشار إلى الخيارات القابلة للتداول (المكالمات والتخفيضات) على أنها خيارات الأسهم. كل من الأسهم وخيارات الأسهم هي الأصول المالية المعروفة باسم المشتقة.
تصدر الشركات خيارات الأسهم (تسمى خيارات المشاركة في المملكة المتحدة) لموظفيها، والتي تمنح الموظف الحق - ولكن ليس الالتزام - بشراء كمية معينة من الأسهم في الشركة الأساسية بسعر متفق عليه في تاريخ متفق عليه في المستقبل .
ويسمى السعر المتفق عليه ممارسة أو سعر الإضراب والتاريخ المتفق عليه هو تاريخ انتهاء الصلاحية.
كيف يتم حساب سعر التمرين؟
يقرر مديرو الشركة سعر ممارسة، والذي عادة ما يكون أعلى من سعر السهم المتداول الحالي للسهم. وبما أن خيارات الأسهم هي دائما النمط الأوروبي (يمكن أن تمارس فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية) الفكرة وراء ارتفاع سعر الإضراب هو تشجيع الموظفين على العمل بجد حتى سعر السهم يؤدي لتعكس هذا.
وهناك طريقة أخرى تستخدمها الشركات لتحديد سعر الإضراب هو وضعه على متوسط ​​سعر السهم خلال فترة معينة. على سبيل المثال، يجوز للشركة أن تمنح خيارات أسهم الموظفين التي تنتهي في 6 أشهر وتضرب الخيارات بمتوسط ​​سعر السهم على مدى فترة 6 أشهر.
خيارات الأسهم المحفزة غير المؤهلة.
إذا كنت موظفا من قبل شركة أمريكية، فربما كنت قد صادفت هذه البنود من قبل. وھي تصنیف فرعي لخیارات أسھم الموظفین (إسو) والمتعلقة بشکل خاص بمبلغ أصحاب الضرائب لخیارات أسھم الموظفین.
خيارات الأسهم غير المؤهلة.
خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو) هي أبسط أنواع خيارات الأسهم حيث يطلب من الموظف دفع ضريبة الدخل العادية على الربح. یصنف قانون الإیرادات الداخلیة الخیارات کنظام الإحصاء الوطني عندما لا تتوافق المواصفات مع متطلبات خیار التحفیز (إسو).
عندما يمارس موظف مكتب الإحصاء الوطني (نسو)، سيطلب منه دفع الضريبة على الدخل المكتسب، والذي سيكون مختلفا بين سعر السهم في وقت ممارسته وسعر الإضراب للخيار. ما قد لا يدركه الموظفون هو أن العديد من أصحاب العمل يختارون إصدار مكتب الإحصاء الوطني لأنه بصفته مصدر الخيار، يمكن لصاحب العمل تعويض الدخل الذي يحصل عليه الموظف كخصم ضريبي على دخل الشركة.
خيار الحوافز الأسهم.
أما التصنيف اآلخر لخيار األسهم للموظف فهو خيار أسهم الحوافز) إسو (- وهو غير متأكد من سبب دعوتهم للحوافز وغير المؤهلين، ولكن غالبا ما يشار إليهم أيضا على أنهم مؤهلون.
ولكي يتم تصنيف خيارات المخزون على أنها إسو يجب أن تستوفي معيارين؛
1) يجب أن تكون الأسهم التي يمارسها صاحب الخيارات أكثر من سنة واحدة من تاريخ ممارسته.
2) يجب أن تكون الأسهم التي يمارسها صاحب الخيارات محتفظ بها لأكثر من سنتين من تاريخ منح الخيارات.
وتعني خيارات أسهم الحوافز التي يتم ممارستها أن أي مكاسب يتم تصنيفها بعد ذلك على أنها أرباح رأسمالية طويلة الأجل وتخضع للضريبة وفقا لذلك، بدلا من أن تخضع للضريبة كضريبة دخل عادية (في الولايات المتحدة يتم فرض ضريبة رأسمالية طويلة الأجل بسعر أقل).
لا يمكن لأصحاب العمل الذين يصدرون شهادة الأيزو استخدام المكاسب كخصم ضريبي كما يمكنهم مع مكتب الإحصاء الوطني.
ومع ذلك، فإن العبء على الموظف هو أنه يجب أن يحتفظ بالسهم لفترة أطول من الوقت للاستفادة من المعاملة الضريبية الخاصة، مما يعني مخاطر إضافية للموظف.
كيفية تقييم خيارات الأسهم.
هل تم منحك بعض الخيارات على شركتك وكنت ترغب في معرفة مقدار الخيارات التي تستحقها؟
ويمكن تقسيم تقييم الخيار إلى عنصرين؛ القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية.
القيمة الجوهرية هي سعر الخيار الذي ستدركه إذا مارست الخيار الآن. وستحسب القيمة الجوهرية باعتبارها الحد الأقصى للسعر الصفر والسعر الحالي للسوق مطروحا منه سعر الإضراب، أي؛
ماكس (0، الأسهم - سترايك)
على سبيل المثال، لنفترض أنك قد منحت خيارات الموظفين بسعر إضراب قدره 25 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) ويتم تداول أسهم الشركات حاليا عند 30 دولارا أمريكيا (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). القيمة الجوهرية للخيارات هي 5 دولارات. هذا لا يعني أن الخيارات تستحق 5 $ على الرغم من كما لديك العنصر الآخر من سعر الخيار - القيمة الخارجية.
وتسمى القيمة الخارجية للخيار أيضا القيمة الزمنية. وبما أن للخيار تاريخ انتهاء صالحا له، هناك قيمة في أن السهم قد يكون التداول أعلى من القيمة الحالية، وبالتالي تكون أكثر قيمة في المستقبل من قيمتها الجوهرية الحالية. على سبيل المثال، إذا كنت تحتفظ بخيار اتصال بقيمة 25 دولارا تنتهي صلاحيته في سنة واحدة ويتداول السهم حاليا عند 30 دولارا، فهناك احتمال كبير بأن يتم تداول السهم أعلى بكثير من 30 دولارا بعد عام. لأن العقد هو "الخيار"، يمكنك اختيار عدم ممارسة الخيار الخاص بك إذا كان السهم أقل من سعر الإضراب - وهذا يعني أن هناك احتمال الصعود فقط. وبالتالي فإن الوقت الإضافي لديك للخيار للتجارة أعلى قيمة لحامل الخيار.
ويأتي هذا كله إلى تقلب الأصول الأساسية. التقلب هو مقياس لتقلبات أسعار الأصول، وأكثر تقلبا للأمان هو فرص أكثر أن يتم تداول الأمن فوق سعر الإضراب في المستقبل.
لتقدير تقلب الأسهم التاريخية يمكنك تحميل بلدي إكسيل القائم على الأسهم تقلب حاسبة. هذه الأداة سوف انتزاع بيانات الأسعار التاريخية من ياهو نظرا معلمات وقتك وحساب التقلبات التاريخية لأي إطار زمني أن تختار.
الآن أن لديك التقلب يمكنك استخدام آلة حاسبة الخيار لتحديد السعر النظري الأسهم الخيار. وهنا بعض الأمثلة؛
أوبتيون ترادينغ وركبوك - أداة تسعير خيارات تستند إلى إكسيل.
على الانترنت حاسبة الخيار - على شبكة الإنترنت خيار التسعير حاسبة.
ملاحظة: في وقت كتابة كل من هذه الأدوات استخدام طريقة بلاك سكولز لحساب سعر الخيار وخيارات الأسهم الشركة عموما الأوروبية. وغالبا ما يتم تسعير خيارات الأسهم المتداولة إلكترونيا باستخدام نموذج تسعير الأشجار ذات الحدين حيث يمكن ممارسة هذه الخيارات قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. وكثيرا ما تستخدم كلا النموذجين في الأسواق إلى خيارات الأسعار.
الخيار الأسهم ممارسة.
حسنا، لذلك لديك الآن أدوات لحساب السعر النظري لخيار الاتصال، ولكن هل تهتم؟ من غير المرجح. كل ما يهمك حقا هو إذا كانت الخيارات هي في المال وإذا كنت يمكن أن تمارس لهم وجمع أموالك.
وبمجرد أن يمر تاريخ انتهاء الصلاحية وسعر السهم فوق سعر الإضراب سوف تذهب فقط وممارسة الخيارات. هذا يمكن أن يحدث بطريقتين.
اتخاذ تسليم الأسهم.
وبمجرد إخبار شركتك بأنك ترغب في ممارسة المخزون، قد يطلب منك تسليم (شراء) المخزون الأساسي. إذا كان هذا هو إجراء ممارسة ثم تأكد من أن لديك ما يكفي من النقد لإجراء عملية الشراء.
بعد أن تتلقى الأسهم في حسابك يمكنك ببساطة الذهاب في سوق الأسهم المفتوحة وبيعها عبر وسيط الأسهم لتحقيق الربح.
الحل غير النقدي.
إذا لم يكن لديك النقدية الاحتياطية المتاحة لتسليم الأصول قد ترغب في التحقق مع صاحب العمل إذا كانت توفر حلا غير النقدي لممارسة الخيار الأسهم.
والعديد من الشركات القيام بذلك لموظفيها. وسوف تعمل جنبا إلى جنب مع البنك / وسيط من خلال اتخاذ تسليم وبيع الأسهم نيابة عنك وببساطة توفير عائدات الربح لك في حسابك أو عن طريق الاختيار الشركة.
هذه هي النتيجة الأكثر شيوعا للموظفين الذين يمارسون خيارات الأسهم في المال - إلا في الحالات التي يفضل الموظف الاحتفاظ بملكية الأسهم للنمو في المستقبل.
كيف تختلف خيارات الأسهم عن خيارات الأسهم؟
وفيما يلي بعض الاختلافات الرئيسية بين شركة الأوراق المالية خيارات الأسهم وتبادل الخيارات المتداولة (خيارات الأسهم)؛
يتم إصدار خيارات الأسهم مع تواريخ انتهاء صلاحية طويلة أي سنة أو سنتين إلى انتهاء الصلاحية في حين يمكن إدراج خيارات الأسهم من خلال التبادلات مع تواريخ انتهاء الصلاحية كل شهر خيارات الأسهم هي المكالمات فقط، التي يشتريها الموظف (أو يطول المكالمة). مع خيارات الأسهم يمكن للمتداول شراء وبيع كل من خيارات الاتصال والخيارات يتم منح خيارات الأسهم مع خيار واحد إلى سهم واحد، في حين أن خيارات الأسهم تحمل مضاعف، والتي يمكن أن تتراوح من 100 (الولايات المتحدة إتو) إلى 1000 (إيتو الأسترالية) وبما أن خيارات الأسهم طويلة إلا أنه لا يوجد أي شرط للهامش في حين أن خيارات الأسهم يمكن أن تتطلب هوامش للمراكز المالية القصيرة تتطلب خيارات الأسهم دفع الأقساط مقدما في وقت المعاملة بينما يتم منح خيارات الأسهم للموظف خيارات الأسهم هي دائما تقريبا الأوروبي في حين أن معظم إتو هي الأمريكية في أسلوب ممارستهم.
قراءة متعمقة.
خيارات 101 ما هي الخيارات؟ لماذا خيارات التجارة؟ من خيارات الصفقات؟ أين يتم تداول الخيارات؟ أنواع الخيار الخيار نمط الخيار قيمة تقلب الوقت تسوس في المال؟ الرسوم البيانية المردود وضع تعادل المكالمة الخيارات الأسبوعية دلتا خيارات التحوط أنواع الأصول مؤشر الخيار خيار التقلب خيارات العملات خيارات الأسهم.
التعليقات (1)
بيتر غلاستونبري ديسمبر 21st، 2018 في 3:11 بيإم.
التفكير في المملكة المتحدة، لا أستطيع أن أجد إجابة سهلة على الوضع لدي في العمل مع شركة أمريكية.