حساب ربحية السهم المخفف

صيغة لحساب الأرباح المخففة لكل سهم.

يستخدم المستثمرون العديد من الأدوات والمقاييس لتحديد ربحية السهم وقياس مخاطر استثماراتهم. ولكن اثنين من التدابير، ربحية السهم الواحد (إبس)، و إبس المخفف هما من التدابير الأكثر استخداما من الحالة المالية للشركة. وعلى الرغم من أن هذين الرقمين يرصدان جوانب مختلفة قليلا من ربحية الشركة، فإن الجمع بين الاثنين يرسم صورة لأرباح السيناريو الفعلية وأسوأ الحالات، والأرباح المحتملة.

من المهم أن نفهم حسابات إبس وما تمثله من أجل فهم أرقام إبس المخففة. تمثل ربحية السهم نسبة األرباح اإلجمالية، ناقصا مدفوعات األرباح لألسهم الممتازة، إلى متوسط ​​عدد األسهم المملوكة خالل الفترة المشمولة بالتقرير. ويمثل هذا الرقم أعلى توزيعات للسهم الواحد إذا لم تحتفظ الشركة بأية أرباح، وتمثل مقياسا أساسيا للربحية الكلية للشركة.

إبس المخفف.

ومن النادر أن لا يكون للشركة المتداولة علنا ​​أية التزامات غير المسددة بخلاف الأسهم المفضلة والشائعة، حتى لو لم يتم تداول هذه الأسهم بشكل نشط في الوقت الحالي. توفر العديد من الشركات خيارات الأسهم لموظفيها، والعديد من الخيارات لا تزال غير مستثمرة، وقد يفضل أصحاب الأسهم المفضلة تحويل حصصهم إلى أسهم عادية. تقيس ربحية السهم الواحد المخففة أرباح الشركة إذا ما تحولت جميع هذه الالتزامات القائمة - مما يخفض قيمة الأسهم - وتقسم الشركة الأرباح بين جميع الأسهم المحتملة.

حساب إبس المخفف.

لتحديد ربحية السهم المخففة، وتحويل عدد الأسهم القائمة، والمذكرات ومن ثم إعادة حساب ربحية السهم باستخدام العدد المحتمل للأسهم القابلة للتخفيف. إن الصيغة األساسية لتحديد ربحية السهم المخففة هي: إبس المخفف =) إجمالي الدخل - مدفوعات توزيعات األرباح المفضلة (/) المتوسط ​​المرجح للأسهم القائمة + الأسهم المخففة (. على سبيل المثال، قد ترغب في حساب ربحية السهم المخففة للشركة التي تنشر أرباحا بقيمة 500،000 دولار أمريكي، وتدين للمساهمين المفضلين بمبلغ 100.000 دولار أمريكي من الأرباح الموزعة، ويبلغ متوسط ​​أسهمها المرجحة 100.000 سهم، مع 50.000 سهم آخر محتمل في الدفاتر. لهذا، سيتم تخفيض الحساب إبس = (500،000 - 100،000 $) / (100،000 + 50،000). إبس المخفض = 2.67 $.

حساب عدد الأسهم المخففة.

لا يتم تحويل عدد الأسهم المخففة المحتملة إلى أسهم في العالم الحقيقي على أساس واحد إلى واحد. قبل إجراء حساب ربحية السهم المخفف، يجب على الشركة تحويل خيارات الأسهم إلى الأسهم المخففة استنادا إلى الفرق بين سعر الخيار وسعر السوق. للقيام بذلك، شركة تضاعف عدد الأسهم الخيار من قبل سعر الخيار لتحديد عائدات الخيار الكلي. ثم تقسم عائدات الخيار على سعر السهم في السوق لتحديد عدد الأسهم التي يمكن أن تشتريها هذه العائدات في السوق المفتوحة. ثم يتم طرح عدد الأسهم المترجمة من إجمالي عدد الأسهم القابلة للتحديد لتحديد عدد الأسهم المخففة. الأسهم المخففة = عدد الأسهم القابلة للتخفيض - [(عدد الأسهم الخاضعة × سعر البيع) / القيمة السوقية]. على سبيل المثال، افترض أن الشركة توفر 1،000 سهم للعمال بسعر خيار 5 دولارات لكل منهما، والقيمة السوقية لأسهمها هي 7.50 $. ويمكن حساب عدد الأسهم المخففة على أنها أسهم مخففة = 1،000 - [(1000 × 5 دولار) / 7.50 دولار] الأسهم المخففة = 333.

المراجع.

عن المؤلف.

وقد عمل ويلهلم سنوتز ككاتب مستقل منذ عام 1998، الذي يغطي الفنون والترفيه والثقافة والقصص المالية لمجموعة متنوعة من المنشورات المستهلك. وقد ظهر عمله في عشرات العناوين المطبوعة، بما في ذلك & # 34؛ دليل التلفزيون & # 34؛ و & # 34؛ و دالاس أوبسيرفر. & # 34؛ سنوتز حاصل على ليسانس الآداب في الصحافة من جامعة ولاية كولورادو.

مقالات ذات صلة.

وهنا آلة حاسبة لمساعدتك.

المزيد من المقالات.

كوبيرايت & كوبي؛ ليف غروب Ltd.، جميع الحقوق محفوظة.

الخزينة طريقة الأسهم.

ما هو "الخزينة طريقة الأسهم"

طريقة أسهم الخزانة هي طريقة تستخدمها الشركات لحساب كمية الأسهم الجديدة التي يمكن أن تنشأ من خلال أوامر وخيارات غير موقعة في المال. إن األسهم اإلضافية التي يتم الحصول عليها من طريقة أسهم الخزينة تدخل في حساب ربحية السهم المخففة) إبس (. وتفترض هذه الطريقة أن العائدات التي تتلقاها الشركة من عملية الاختيار في المال تستخدم لإعادة شراء أسهم عادية في السوق.

تراجع "طريقة أسهم الخزينة"

وتفترض الطريقة أن الخيارات والمذكرات تمارس في بداية الفترة المشمولة بالتقرير، وتستخدم الشركة عائدات ممارسة لشراء أسهم عادية بمتوسط ​​سعر السوق خلال الفترة. يتم احتساب مبلغ األسهم اإلضافية التي يجب إضافتها مرة أخرى إلى عدد األسهم األساسي على أساس الفرق بين عدد األسهم المفترض من عملية الخيارات ومذكرات الضمان وعدد األسهم التي كان يمكن شراؤها في السوق المفتوحة.

مثال على طريقة أسهم الخزينة.

النظر في الشركة التي تبلغ 100،000 سهم الأساسية القائمة، 500،000 $ في صافي الدخل عن العام الماضي و 10،000 في المال الخيارات وأوامر، مع متوسط ​​سعر ممارسة 50 $. وكان متوسط ​​سعر السوق للسنة الماضية 100 دولار. باستخدام حصة الأسهم الأساسية من 100،000 سهم مشترك، إبس الأساسي للشركة هو 5 $ محسوبة على أنها صافي الدخل من 500،000 $ مقسوما على 100،000 سهم. ومع ذلك، يتجاهل هذا العدد حقيقة أن 10،000 من الأسهم يمكن أن تصدر على الفور نتيجة لممارسة الخيارات في المال وأوامر.

وتقول طريقة أسهم الخزينة أن الشركة ستحصل على 500،000 دولار في عوائد ممارسة الرياضة، محسوبة على أنها 10،000 خيارات ومذكرات، ومتوسط ​​سعر ممارسة 50 دولارا، والتي يمكن استخدامها لإعادة شراء 5،000 سهم عادي في السوق المفتوحة بمتوسط ​​سعر السهم 100 دولار. وتمثل األسهم اإلضافية البالغة 5000 سهم، والتي تمثل الفرق بين 10،000 سهم مفترض و 5،000 سهم تمت إعادة شرائها، األسهم الجديدة الصافية التي تم إصدارها نتيجة للخيارات المحتملة وممارسات التوكيل. ويبلغ عدد الأسهم المخففة 105،000 سهم، وهو ما مجموعه 100،000 سهم أساسي و 5000 سهم إضافي. ثم تساوي ربحية السهم المخففة 4.76 دولار، أي ما يعادل 500،000 دولار من صافي الدخل مقسوما على 105،000 سهم مخفف.

حساب ربحية السهم الأساسية والمخففة بالكامل في بنية رأس المال المعقدة.

6 - البيانات المالية 7 - النسب المالية 8 - الأصول 9 - الخصوم 10 - الأعلام الحمراء.

16 - الاستثمارات البديلة 17 - إدارة الحافظة.

هناك بعض القواعد الأساسية لحساب إسب الأساسية والمخففة تماما في بنية رأس المال المعقدة. يتم حساب إسب الأساسي بنفس الطريقة كما هو الحال في بنية رأس المال بسيطة.

يتم احتساب ربحية السهم األساسية والمخففة بالكامل لكل مكون من بنود الدخل: الدخل من العمليات المستمرة، الدخل قبل البنود غير العادية أو التغيرات في المبدأ المحاسبي، وصافي الدخل.

لحساب إبس المخفف تماما:

العائد المخفف للسهم = (صافي الدخل - الأرباح المفضلة) / المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم القائمة - تأثير الأوراق المالية القابلة للتحويل - تأثير الخيارات والأوامر والأوراق المالية المخففة الأخرى]

(صافي الدخل - توزيعات الأرباح المفضلة) + توزيعات أرباح قابلة للتحويل + (فائدة دين قابلة للتحويل * (1-t))

أسهم المتوسط ​​المرجح + أسهم من تحويل الأسهم المفضلة القابلة للتحويل + أسهم من تحويل الدين القابل للتحويل + أسهم قيمة من خيارات الأسهم.

لفهم هذا الحساب معقدة ونحن سوف ننظر في كل إمكانية:

إذا كانت لدى الشركة سندات قابلة للتحويل، استخدم الطريقة المحولة إذا:

1. تحويل المعاملة كما يحدث في بداية السنة أو في تاريخ الإصدار، إذا حدث خلال العام (المضافة إلى المقام).

2.Eliminate نفقات الفائدة ذات الصلة، صافي من الضرائب (المضافة إلى البسط).

إذا كانت الشركة لديها مخزون مفضل قابل للتحويل، استخدم الطريقة المحولة إذا:

1. القضاء على الأرباح المفضلة من البسط (انخفاض البسط).

2. التعامل مع التحويل على أنه يحدث في بداية السنة أو في تاريخ الإصدار، إذا حدث خلال العام (مضاف إلى المقام). وعلاوة على ذلك، استخدم معدل التحويل الأكثر فائدة المتاحة لصاحب الأمن.

خيارات وأوامر استخدام طريقة الخزينة الأسهم:

1 - بافتراض أن هذه التمارين قد حدثت في بداية السنة أو في تاريخ إصدارها، في حالة حدوثها خلال السنة.

2 - أن تستخدم العائدات لشراء أسهم عادية لأرصدة الخزانة.

3. إذا ممارسة السعر & لوت؛ سعر السوق من الأسهم، ويحدث التخفيف.

4. إذا ممارسة السعر & غ؛ وسعر السوق، والأوراق المالية هي المضادة للتخفيف ويمكن تجاهلها في حساب إبس المخفف.

شركة أبك لديها:

- صافي الدخل البالغ 2 مليون دولار ومتوسط ​​مرجح لعدد الأسهم القائمة للفترة المحاسبية.

- سندات قابلة للتحويل إلى الأسهم العادية بقيمة 50،000 $: 50 في 1000 $، مع مصلحة قدرها 12٪. وهي قابلة للتحويل إلى 1،000 سهم من الأسهم العادية.

- ما مجموعه 1،000 الأسهم المفضلة للتحويل تدفع أرباحا بنسبة 10٪ وقابلة للتحويل إلى 2،000 سهم من الأسهم العادية، مع قدم المساواة من 100 $ لكل الأسهم المفضلة.

- ما مجموعه 000 2 خيار من الأسهم غير المسددة، منها 000 1 سهم بسعر ممارسة قدره 10 دولارات، والأخرى ألف منها سعر ممارسة قدره 50 دولارا. كل خيار الأسهم قابلة للتحويل إلى.

10 أسهم مشتركة.

- معدل الضريبة 40٪.

- الأسهم التي يبلغ متوسط ​​سعر تداولها 20 دولارا للسهم الواحد.

حساب إبس المخفف تماما.

إذا تم تحويل الدين، فسيتعين على الشركة إصدار 50.000 (50 * 1000) سهم إضافي. ونتیجة لذلك، ستزید واسو إلی 2،050،000.

ولما كان الدين سيحول، فلن يتعين دفع أي فائدة. وبلغت الفائدة 000 6 دولار سنويا. سوف تتدفق نفقات الفائدة إلى المساهمين العاديين ولكن ليس قبل أن تحصل مصلحة الضرائب على جزء منه. وبالتالي، كان من الممكن أن تولد الشركة مبلغا إضافيا قدره 3،600 دولار أمريكي (صافي الدخل (000 6 دولار (1-40٪)] من صافي الدخل.

تعديل واسو: 2،050،000.

صافي الدخل المعدل: 600 003 2 دولار.

إذا تم تحويل الأسهم سيكون على الشركة إصدار 2،000 سهم إضافية من الأسهم العادية. ونتیجة لذلك، ستزید واسو إلی 2،052،000.

وبما أن الأرباح المفضلة لم تعد تصدر فإن الشركة لن تضطر لدفع 10،000 $ أرباح (100 * 1،000 * 10٪). وبما أن الأرباح ليست قابلة للخصم من الضرائب، فلا توجد أي آثار ضريبية. لذلك كانت الشركة قد ولدت 10000 $ إضافية في صافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين.

تعديل واسو: 2،052،000.

صافي الدخل المعدل: 600 003 2 دولار.

يتم تخفيض أرباح الأسهم المفضلة إلى الصفر، لأن الأرباح المفضلة سوف تلغي بعضها البعض بعد صيغة إبس المخففة أعلاه (على افتراض أن جميع الأسهم المفضلة هي الأسهم المفضلة القابلة للتحويل).

يقول هناك 1000 الأسهم الخيارات في المال (سعر ممارسة & لوت؛ سعر السوق من الأسهم). يمكن لحاملي خيار الأسهم تحويل خياراتهم إلى أسهم لتحقيق ربح في أي وقت أو وقت.

يقول 1000 خيارات الأسهم هي من المال (سعر ممارسة & غ؛ سعر السوق من الأسهم). ولن يحول أصحاب خيار الأسهم خياراتهم، لأنه سيكون من الأرخص شراء المخزون في السوق المفتوحة.

يمكن تجاهل الخيار خارج المال. الخيارات في المال تحتاج إلى حساب.

في ما يلي كيفية حساب الخيارات في المال:

1) حساب المبلغ الذي تم جمعه من خلال ممارسة الخيارات:

1000 * 10 * 10 دولار = 100،000 دولار.

2) حساب عدد الأسهم المشتركة التي يمكن إعادة شراؤها باستخدام المبلغ الذي تم جمعه من خلال ممارسة الخيارات (وجدت في الخطوة رقم 1):

$ 100،000 / 20 = 5،000.

3) حساب عدد من الأسهم المشتركة التي أنشأتها ممارسة خيارات الأسهم:

1000 * 10 = 10،000.

4) العثور على الرقم الصافي الذي من خلاله عدد الأسهم المشتركة الجديدة، التي تم إنشاؤها نتيجة لخيارات الأسهم تمارس (وجدت في الخطوة رقم 3)، يتجاوز عدد الأسهم العادية التي أعيد شراؤها بسعر السوق مع العائدات الواردة من ممارسة الخيارات (الموجودة في الخطوة رقم 2):

10،000 - 5،000 = 5،000.

5) العثور على إجمالي عدد الأسهم إذا تم ممارسة خيارات الأسهم: إضافة المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم إلى ما وجدت في الخطوة رقم 4:

2،052،000 + 5،000 = 2،057،000.

مخفف بالكامل إبس = 2،000،000 + 3،600 - 10،000 + 10،000 = 2،003،600 = 0.974.

2،000،000 +50،000 + 2،000 +5،000 2،057،000.

العرض والإفصاح.

هيكل رأس المال بسيط.

ا. يتم عرض العائد األساسي للسهم من اإليرادات من العمليات المستمرة واإليرادات قبل البنود االستثنائية أو التغير في المبدأ المحاسبي وصافي الدخل.

ب. تم اإلبالغ عن جميع الفترات المحاسبية المعروضة.

ج. ويعاد بيان العائد على السهم للفترة السابقة عن أي تسويات في الفترات السابقة.

د. الحواشي مطلوبة لانقسامات الأسهم وأرباح الأسهم.

هيكل رأس المال المعقد.

ا. يتم عرض ربحية السهم األساسية والمخففة بالكامل للدخل من العمليات المستمرة والدخل قبل البنود االستثنائية أو التغير في المبدأ المحاسبي وصافي الدخل.

ب. تم اإلبالغ عن جميع الفترات المحاسبية المعروضة.

ج. ويعاد بيان العائد على السهم للفترة السابقة عن أي تسويات في الفترات السابقة.

ما هي صيغة حساب الأرباح المخففة لكل سهم؟

حساب العائد المخفف للسهم هو طريقة لحساب جميع الأسهم التي قد تصدرها الشركة.

ربحية السهم (إبس) هي مقياس مالي مشترك يستخدم للتعبير عن ربحية الشركة. ومع ذلك، لبيان جميع التزامات الشركة التي يمكن أن تؤدي إلى إصدار أسهم إضافية، يمكن أن تكون ربحية السهم المخففة مقياسا أفضل بكثير للاستخدام.

يمكن أن يساعدك الوسيط على تحديد العائد على السهم (إبس) في استثماراتك - ولكن إذا لم يكن لديك حساب بعد، فانتقل إلى مركز الوسيط، وسنساعدك على البدء. في الوقت الراهن، وهنا ما إبس المخفف هو وكيفية حساب ذلك.

ما هو إبس المخفف؟

ملاحظة: من أجل الدقة، من الأفضل استخدام المتوسط ​​المرجح لأسهم الشركة القائمة للفترة.

ومع ذلك، فإن هذا لا يرسم صورة دقيقة تماما عن الوضع المالي للشركة. لدى العديد من الشركات التزامات قائمة أخرى قد تؤدي إلى إصدار أسهم إضافية. على سبيل المثال، إذا قامت الشركة بإصدار خيارات الأسهم لموظفيها أو لديها أي سندات معلقة يمكن تحويلها إلى أسهم عادية، فإنه يمكن أن يؤدي إلى إصدار المزيد من الأسهم - وتخفيف المساهمين الحاليين.

لهذا السبب، يمكن أن يكون من المفيد التعبير عن المقاييس المالية مثل إبس باستخدام عدد الأسهم "المخفف بالكامل" - أي عدد الأسهم التي قد تكون موجودة إذا تم الوفاء بجميع هذه الالتزامات. لحساب إبس المخفف، نقوم بتعديل عدد الأسهم في صيغة إبس لحساب الأسهم الإضافية.

كيفية تحديد تأثير الخيارات.

أولا، ضرب عدد من الخيارات الأسهم الصادرة من سعر ممارسة. هذا يخبرك كم سيتم دفعها من أجل ممارسة الخيارات.

بعد ذلك، قسمة تلك النتيجة عن طريق سعر السوق الحالي للسهم لتحديد عدد الأسهم التي يمكن شراؤها لسعر ممارسة الخيارات.

وأخيرا، طرح هذا الرقم من عدد الخيارات القائمة لتحديد الأسهم الزائدة التي ستحتاج إلى إصدارها للوفاء بهذه الالتزامات.

هذا هو الرقم الذي تضيفه إلى عدد الأسهم المعلقة لتحديد عدد الأسهم التي يمكن أن توجد إذا تم ممارسة الخيارات.

ومن ثم يمكن حساب إبس المخفف باستخدام هذه النتيجة:

هذه المقالة هي جزء من مركز المعرفة كذبة موتلي، الذي تم إنشاؤه على أساس الحكمة التي تم جمعها من مجتمع رائع من المستثمرين. كنا نحب أن نسمع أسئلتك وأفكارك وآرائك حول مركز المعرفة بشكل عام أو هذه الصفحة على وجه الخصوص. سوف المدخلات الخاصة بك تساعدنا على مساعدة العالم الاستثمار، أفضل! مراسلتنا عبر البريد الإلكتروني في كنولدجيسنتر @ فول. شكرا - وخداع على!

حاول أي من الخدمات الإخبارية الحماقة لدينا مجانا لمدة 30 يوما. نحن كذبة قد لا كل عقد نفس الآراء، ولكننا جميعا نعتقد أن النظر في مجموعة متنوعة من الأفكار يجعلنا أفضل المستثمرين. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف.

المحاسبة 19.

ИГРАТЬ.

أ - القيمة الدفترية لحصة غير مقيدة من نفس الأسهم تفوق عدد الأسهم.

أ - سعر السوق لحصة من أوراق مالية مماثلة ذات دخل ثابت.

أ - القيمة الدفترية لحصة أسهم الشركة تفوق عدد الخيارات.

أ. قياس واإلبالغ عن مبلغ مصاريف التعويض خالل فترة الخدمة.

أ. استخدام طريقة القيمة الجوهرية.

أ. الإدخالات ذات الصلة عكس سابقة.

ألف - تغيير في المبدأ المحاسبي.

أ. يتم إنشاؤها للمبلغ التراكمي للقيمة العادلة للخيارات التي سجلتها الشركة في حساب التعويض.

ألف - الأسهم المفضلة القابلة للتحويل.

أ - جميع الأسهم المشتركة المحتملة.

أ. أعلى تأثير تدريجي.

أ. دفع أكثر من تحمل القيمة لتقاعد السندات المعلقة.

أ. سوف تضاف إلى البسط من جزء الأرباح للسهم الواحد للسنة الحالية.

أ - العائد الأساسي للسهم الواحد.

أ - العدد الفعلي للأسهم العادية القائمة في نهاية السنة.

أ. توزيعات الأرباح المدفوعة على الأسهم العادية.

سوف تكون ربحية السهم المخففة أكبر إذا تم تحويل السندات فعليا مما لو لم يتم تحويلها.

يتم خصم األسهم بدال من إضافتها.

ألف - عدد أكبر من الأسهم الأكثر قيمة.

أ. في نهاية العام.

A. عادة زيادة النقدية عند ممارسة الرياضة.

أ - متوسط ​​سعر السوق للفترة المشمولة بالتقرير.

طريقة اختيارية.

أ. الأوراق المالية الأوراق المالية.

أ. يتم تضمين إذا كانت مضادات التسمم.

الأسهم الأسهم وانقسامات الأسهم.

أ. في نهاية العام.

أ. شراء الأسهم العادية كاستثمار.

أ - خصم من أرباح السنة.

أ - مبلغ الفائدة بعد الضريبة.

أ - طريقة أسهم الخزينة.

لن يكون لها أي تأثير.

أ. ستضاف إلى قاسم حصة السهم الواحد للسنة الحالية.

د. قد لا تؤثر على ربحية السهم اعتمادا على ديكلارا.

أ - إجمالي الإيرادات.

أ - الشركات الخاصة.

أ. العائد على السهم لا يمكن أن يكون رقما سالبا.

ألف - في ملاحظات الإفصاح على البيانات المالية.

أ. يتم إنشاؤها للمبلغ التراكمي للقيمة العادلة للخيارات التي سجلتها الشركة في حساب التعويض.

يتم تسجيل أي تغيير في إجمالي التعويضات المقدرة كتعديل مسبق.